ปริมาณการซื้อขายออปชั่น Bitcoin Spot ETF ทุบสถิติทองคำในประวัติศาสตร์ตลาดครั้งใหญ่

นี่มันประวัติศาสตร์คริปโตชัด ๆ ที่เราได้เห็นแบบเรียลไทม์ ปริมาณการซื้อขายออปชั่น Bitcoin spot ETF ได้ทำลายสถิติของออปชั่นทองคำเป็นครั้งแรกในประวัติการณ์ และผมไม่พลาดสักวินาทีของการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญนี้ หลังจากติดตามตัวเลขอย่างใกล้ชิดมาตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ข้อมูลชัดเจนว่า เงินทุนสถาบันไม่ใช่แค่ไหลเข้าบิตคอยน์แบบหยด ๆ อีกต่อไป แต่มันกำลังทะลักเข้ามาเหมือนเขื่อนแตก

ตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ช็อกจริง ๆ ปริมาณการซื้อขายออปชั่น Bitcoin spot ETF บันทึกที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียวเมื่อวันที่ 15 มีนาคม 2025 เทียบกับออปชั่นทองคำที่ทำได้แค่ 1.9 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่แค่ช่วงเวลาสั้น ๆ แต่เป็นเทรนด์ที่กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ Bitcoin ETF options เปิดตัวปลายปี 2024

ตัวเลขไม่โกหก: สถาบันกลัวพลาดโอกาส (FOMO) จริงจัง

ขออธิบายว่าข้างหลังตัวเลขใหญ่ ๆ เหล่านี้มีอะไรเกิดขึ้นบ้าง เพราะรายละเอียดเล็ก ๆ นี่แหละที่บอกเรื่องการไหลของเงินทุนสถาบันได้ดีที่สุด

IBIT (iShares Bitcoin Trust) รายเดียวทำปริมาณออปชั่นไปถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว โดยออปชั่น call นำหน้า put อยู่ที่อัตราส่วน 3.2:1 นี่ไม่ใช่แค่คนเล่นรายย่อย แต่เป็นเงินทุนระดับมืออาชีพที่เดิมพันอย่างมีชั้นเชิงกับทิศทางบิตคอยน์ตลอดปี 2025

รายใหญ่รายอื่นที่ทำผลงานโดดเด่น ได้แก่:

• FBTC (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund): 650 ล้านดอลลาร์
• BITB (Bitwise Bitcoin ETF): 420 ล้านดอลลาร์
• ARKB (ARK 21Shares Bitcoin ETF): 380 ล้านดอลลาร์
• BRRR (Valkyrie Bitcoin Fund): 148 ล้านดอลลาร์

ส่วนออปชั่นทองคำรายใหญ่ที่สุดอย่าง SPDR Gold Shares (GLD) และ iShares Gold Trust (IAU) กำลังโดนกระหน่ำอย่างหนัก GLD ทำได้แค่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 15% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2025

อะไรคือแรงขับเคลื่อนของการไหลเข้าจากสถาบันนี้?

ผมติดตามการเคลื่อนไหวของวาฬและข้อมูล on-chain แล้วพบเรื่องที่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มตื่นตัวจริง ๆ นี่คือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น:

สภาพแวดล้อมมาโครสมบูรณ์แบบ: ธนาคารกลางสหรัฐประกาศสัญญาณลดดอกเบี้ยในไตรมาส 2 ปี 2025 ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.2% สถาบันจึงกำลังหาวิธีป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของสกุลเงิน ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับสินทรัพย์เสี่ยงทั่วไปลดลงเหลือ 0.34 ต่ำสุดตั้งแต่ปี 2020

การจัดสรรเงินทุนของบริษัท: MicroStrategy ซื้อบิตคอยน์เพิ่ม 1.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 จุดชนวนให้เกิดคลื่น FOMO ใหม่ในองค์กร ผมได้ยินข่าวลือจากแหล่งข่าววอลล์สตรีทว่ามีอย่างน้อย 6 บริษัทใน Fortune 500 กำลัง “ประเมิน” กลยุทธ์การถือบิตคอยน์ในปี 2025

ความโตของตลาดออปชั่น: ตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin ETFs ถึงจุดวิกฤติแล้ว สัญญาเปิด (open interest) ในออปชั่น Bitcoin ETF รวมกันสูงถึง 12.3 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นี่คือสภาพคล่องระดับสถาบันที่เอื้อให้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงขั้นสูงใช้งานได้จริง

ช่วงเวลาที่ทองคำถูกท้าทายด้วยโลกดิจิทัล

ผมไม่เคยดูถูกทองคำอย่างสิ้นเชิง มันคือที่เก็บมูลค่าของมนุษยชาติมานานหลายพันปี และคนรุ่นเก่ายังคงถือทองคำแน่นจนกว่าจะจากไป แต่การเปลี่ยนแปลงในปริมาณออปชั่นนี้บ่งบอกอะไรที่ใหญ่กว่าตัวเลขบนหน้าจอ

เงินไหลออกจากทองคำ ETF ในปี 2025 อ่อนแอมาก GLD มีเงินไหลออกสุทธิ 2.1 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ขณะที่ Bitcoin spot ETF ได้เงินไหลเข้าสุทธิ 8.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก การโอนถ่ายความมั่งคั่งจากบูมเมอร์ไปยังมิลเลนเนียลและเจน Z เร่งตัวขึ้น และที่พวกเขาเลือกเก็บมูลค่าไม่ใช่ก้อนหินสีเหลือง แต่เป็นความขาดแคลนในรูปแบบดิจิทัล

ปัจจัยทางเทคนิคที่ทำให้ผมมองบวก

ในมุมมองทางเทคนิคล้วน ๆ การเพิ่มขึ้นของปริมาณออปชั่นนี้กำลังปูทางให้บิตคอยน์มีโอกาสวิ่งแรงในไตรมาส 2 ผมเห็นสัญญาณดังนี้:

Gamma Exposure: ผู้สร้างตลาดมีสถานะ long ประมาณ 890 ล้านดอลลาร์ใน gamma จากออปชั่น Bitcoin ETF ที่มีราคาใช้สิทธิ์เกิน 75,000 ดอลลาร์ เมื่อบิตคอยน์เข้าใกล้ระดับนี้ ดีลเลอร์จะต้องซื้อบิตคอยน์เพิ่มเพื่อป้องกันความเสี่ยง สร้างวงจรป้อนกลับไปยังตลาด

อัตราส่วน Put/Call: อัตราส่วน put/call 30 วันของออปชั่น Bitcoin ETF ลดลงเหลือ 0.31 ซึ่งเป็นระดับบวกสุดตั้งแต่เปิดตัว ETF นี่ไม่ใช่แค่ความชื่นชมของนักลงทุนรายย่อย แต่เป็นการวางตำแหน่งของสถาบันเพื่อขึ้นราคา

Implied Volatility ลดลง: ความผันผวนแฝง 30 วันของบิตคอยน์ผ่านออปชั่น ETF ลดลงเหลือ 65% จากที่เคยสูงกว่า 90% ในเดือนธันวาคม 2024 ความผันผวนที่ต่ำลงทำให้ค่าออปชั่น call ถูกลง ซึ่งสถาบันซื้อกันเป็นจำนวนมาก

สัญญาณชัดเจน: มุมมองกล้าหาญของผมกับสิ่งที่จะเกิดขึ้น

นี่ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงชั่วคราวของปริมาณออปชั่น แต่คือการเริ่มต้นของการขึ้นครองบัลลังก์ของบิตคอยน์ในฐานะที่เก็บมูลค่าดิจิทัลอันดับหนึ่ง เงินทุนอัจฉริยะกำลังโยกย้ายจากทองคำสู่ Bitcoin ผ่านออปชั่น ETF และจะเร่งตัวขึ้นตลอดปี 2025 ผมกำลังจัดพอร์ตตามนั้น

เป้าหมายพื้นฐานของผมสำหรับบิตคอยน์คือ 95,000 ดอลลาร์ภายในมิถุนายน 2025 สาเหตุหลักมาจากการเร่งไหลเข้าของเงินทุนสถาบัน แต่ถ้าเรายังคงเห็นปริมาณออปชั่นครองตลาดต่อเนื่อง และการยอมรับจากคลังบริษัทเข้าสู่ระดับวิกฤติ เราอาจเห็นบิตคอยน์ทดสอบ 120,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ความเป็นไปได้ของ gamma squeeze จากออปชั่น ETF ยังถูกตลาดประเมินค่าต่ำเกินไป

คนที่ยึดติดกับทองสามารถพยายามยืนหยัดได้ตามสบาย แต่ข้อมูลไม่เคยโกหก บิตคอยน์กำลังกินตลาดทองคำ และเหตุการณ์นี้แค่จุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนมือความมั่งคั่งครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษย์ที่เกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ผ่านตลาดอนุพันธ์ วางตำแหน่งให้ดี

คิดว่าคุณอ่านสัญญาณได้ดีกว่าผมหรือเปล่า? ทดสอบการทำนายคริปโตของคุณได้ที่ Predo!